当快递业务量大时,快递能有多便宜?( 四 )


2. 题材面可炒作点较多,在持有过程中容易遇上短期炒作点 。大家都知道,在中国的二级市场上,不可能完全依靠基本面做投资 。那为什么还说快递板块可以长期持有呢?其实这也是一个等风来的过程,在持有过程中如果能遇上这么一波题材炒作也是极好的 。
快递行业牵扯的行业较多,而且多为互联网相关企业,想象空间较多,许多线上的商业模式创新需要依靠快递来线下实现 。以前只是互联网公司单方面讲故事,现在快递公司也上市了,也开始讲故事,套用同样的逻辑,其实很容易形成“快递+”模式的故事,形成新的炒作题材 。
即使就算没有遇上新模式的炒作题材,每年都还有一个“双11”吧,都还有这样那样的电商促销节吧,资本市场不可能坐视不理吧,说不定什么时候在这样的事件前后借机拉一波 。
3. 行业整合是趋势,上下游延伸是必然,并购整合不可缺 。同样也是一个等风来的逻辑,这种事情需要提早埋伏 。
在发达国家,快递行业是个需要规模效应的行业,所以必然是寡头垄断 。理论上来讲,一个市场上不会超过3-4家行业巨头 。在美国、日本和欧洲的CR3或CR4都能占到80%-90%的市场份额 。而在中国,是CR8才占到80%,所以行业集中度有待进一步提升 。如果参照国际快递公司的发展历史,这种行业整合少不了大量的重组和并购,而上市快递公司在近两年应该是主要扮演收购方的角色 。
此外,对标国际快递巨头,如UPS和FedEx,他们现在都发展成一个综合性的供应链集成商,产业遍布金融、货运、冷链、供应链合同物流,等等 。可以想见,中国的快递上市公司,依赖资本市场,肯定也会向上下游延伸 。跨行业的并购也是必然 。
以上就是我看好快递板块的原因 。虽然有很多人说对比国外快递公司股票,我国快递公司股票严重高估,其实这是一个错误的看法 。这些人都是从市盈率角度上来说,但是并没有看到良好的利润增长预期,题材丰富性和并购可能性 。
综上所述,单从行业板块角度来看,我个人还是比较看好快递板块股票 。一家之言,仅做参考,不作为投资建议 。
如果大家对快递行业还有什么其他感兴趣的,欢迎交流讨论 。
看到很多人在评论中提到了快递柜这件事情,我集中回答一下,说下我的看法 。
对于是否快递送上门这件事情,我们要承认的是,这确实没有一个统一的标准,毕竟服务对象千差万别,喜好和生活习惯各有不同 。但是我还是比较看好送上门的模式,而不是快递柜,主要有以下几点原因 。
1. 快递柜的盈利模式不太明朗,别看一个小小的快递柜,成本一大堆,开发成本,场地成本,维护成本,电费,等等,而收入项目前来说比较成熟的就两条,向利润已经很薄的快递收费 和 广告收入 。
对比相对稳定的支出,这种收入项是不是就不太稳定而且有风险呢?当然,市面上也有推广快递柜的画出各种各样的大饼,尤其是面对资本市场,但是就目前来说,我还没有看到特别可靠的盈利模式 。
2. 客户习惯的脆弱性,很多人说快递柜可以培育收件人的习惯,当大家都习惯用快递柜了,那么这个市场就起来了 。其实仔细想想,即使退一万步,大家真的习惯了用快递柜,这种习惯的持续性也是不可靠的 。
举个例子,如果场地费上涨,快递柜移到了小区外500米;又或者说为了获取更多的盈利,快递柜放在了超市的最里面(国外自提点的常用做法);这时候客户还会想用快递柜吗?如果这时候恰好有一家快递能保证送上门呢?所以客户习惯的不是快递柜,而是在某个位置上的快递柜 。


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