基小律说:
QFLP(Qualified Foreign Limited Partners) , 即合格境外有限合伙人 , 是外商开展境内股权投资的重要通道之一 。自2011年上海首先推出QFLP试点以来 , 全国各地陆续推出各自的QFLP试点 。自2016年以来 , 在“扩流入、控流出”以及“全面放开外商投资企业以结汇所得人民币开展境内股权投资”的政策背景下 , 上海、粤港澳大湾区开始探索对QFLP试点进行升级 , QFLP作为外商开展境内股权投资重要通道之一 , 未来或有可期 。本文汇总了目前QFLP基金设立的十大关注要点 。
本文首发于2021年3月12日 , 好文建议反复阅读!
快来和基小律一起看看吧~
邹菁 刘军 杨奕琳 | 作者
目录
关注要点一、QFLP的监管架构
关注要点二、QFLP基金的三种管理模式
关注要点三、双落地要求
关注要点四、QFLP基金管理人的出资人要求
关注要点五、QFLP基金出资规模
关注要点六、是否需要于中基协履行登记/备案手续
关注要点七、内管外模式下对境内管理人的特殊要求
关注要点八、QFLP基金境外合格LP的特殊要求
关注要点九、QFLP基金的投资领域
关注要点十、QFLP基金的税收优惠政策
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关注要点一、QFLP的监管架构
根据各地出台的QFLP试点政策 , QFLP基金管理人及QFLP基金受到各试点地区工作领导小组的监管 , QFLP试点工作领导小组由各地商务部门、工商部门、外管部门、银行联合组成 , 办公室大都设在各地区金融办;此外 , QFLP基金管理人在外资管内资模式下也受到中国证券监督管理委员会(“证监局”)以及中国证券投资基金业协会(“中基协”)的监管 。
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关注要点二、QFLP基金的三种管理模式
QFLP基金的管理模式可以笼统归纳为三种管理模式 , 即“外资管外资”、“外资管内资”、“内资管外资”三种模式;在实践中 , 除极个别地区不支持“内资管外资”的管理模式外 , 其余QFLP试点地区基本都支持该三种管理模式 。该三种管理模式具体如下:
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关注要点三、双落地要求
QFLP基金管理人和QFLP基金是否必须注册在当地?
根据各地的QFLP试点政策 , 明确要求双落地的有天津、深圳、青岛、厦门、苏州、海南等城市 。实操中 , 目前施行QFLP试点的城市中 , 也大都要求满足QFLP基金管理人、QFLP基金同时注册在当地的双落地要求 , 例如上海 。特别有的地区将QFLP基金管理人及QFLP基金的注册地限制在特殊园区内 , 例如苏州要求QFLP基金管理人及QFLP基金的住所必须在苏州工业园区内 , 且原则上注册在苏州自贸片区 。但也有允许突破双落地要求的个案的地区 , 例如厦门 , 允许在当地设立一个公司做GP , 起到可以把税收落在当地的效用 。
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关注要点四、QFLP基金管理人的出资人要求
截至目前 , 各试点地区对于QFLP基金管理人的出资人基本特殊要求如下表列示;需要特别说明的是 , 虽上海、北京等地并未在法规层面对QFLP基金管理人的出资人做特殊要求 , 但据我们了解 , 上海、北京等中心城市对于基金管理人的出资人还是有一定的门槛 。
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