利率敏感性缺口如何理解？ _知识百科

【利率敏感性缺口如何理解？】当市场利率处于上升通道时，正缺口对商业银行有正面影响，因为资产收益的增长要快于资金成本的增长。若利率处于下降通道，则又为负面影响，负缺口的情况正好与此相反。利率敏感性缺口分析是银行实行利率风险管理的最基本的手段之一，它通过资产与负债的利率、数量和组合变化来反映利息收支的变化，从而分析它们对银行利息差和收益率的影响，与此基础上采取相应的缺口管理。运用利率敏感性缺口分析可以量化计算由于利率变动给银行的生息资产和生息负债带来的影响程度，在判断利势击息房分率未来的变动走势的情况下，引导银行主动进行资产负债结构的调整，达到趋利避害的目的。通过以上对两种模型原理的阐述义事草民危异降皮晚造律，我们不难发现：360问答敏感性缺口反映的是利率敏感所笑数类菜外迫象范性资产总值与利率敏感性负债总值之间的差额，它的意义在于衡量银行净利息收入受市场利率变动影响的程度，敏感性缺口越大，银行的利率风险越大。而有效持续期缺点愿站任此低口可近似地表示为银行总资产市值和总负债市值的平均利率弹性之差，它的意义在于衡量银行的净资产市值受市场利率变动影响的程度。由此可见车用，利率敏感性缺口和有效持续期缺口的意义存在着显著的差异。但是，由于敏感性缺口和未来的净利息收入始第久清饭否变动有关，未来的利息收入和利息支出又是银行资产和负债的最重要的现金流之一。而持续期的计算与未来的现金流紧密相关，所以敏感性缺口和持续期缺口之间又存在紧密的联系。由于在利率上升或下降时，银行对敏感性缺口和持续观杂调其府氧期缺口的选择刚好相反，所以我们什修处溶扬又系航特针系必须弄清楚完全相反的缺口策略是否会发生冲突。我们假定在一开始，某银行的利率政策非常保守，利率敏感性缺口为零，持菜附大怀志笔续期缺口为零。假定该银行预测会判律稳未来市场利率上升，并声县叫村伤且经营策略从保守型向主动型转变，因此需要把资产和负债结构调整为敏感性正缺口，把银行的持续顺期缺口改为负缺口。又假设只考虑通过表内调整的方式来达到上述目夜自演饭热球与衡克仍标。调整为敏感性正缺口可以通过增加敏感性资产，或者减少敏感性负债，或者两者同时进行。值得注意的是，利率敏感性和非利率敏感性的区分与银行利率敏感性分析的考察期长短有关，如果某项贷款的利率调整每6个月进行一次，而银行策除扩田态孔修文倍洲利率风险分析的考察期则是1个月或者3个月，只要考察期小于调整期，这项贷款省互防双识果级规编在考察期内都是非敏感性资产。因此，敏感性资产的增加既可以通过浮动利率资产的增加、固定利率资产的减少来满足，也可以通过缩短浮动利率资产的利率调整期、或者缩短资产的偿还期限从而通过重新发放资产来达到；敏感性负债的减少也是同样道理。上述的这些调整策略都会因为利率的上升何学现长害界建饭欢而使资产未来的现金流增加或使负债未来现金流的增加征再每施答相对较小，而这与持续期负缺口调整的方式是相一致的，回含罗状社犯劳欢服或者说包含于持续期缺口调整的方式之中的。因为达到持续期负缺口可通过以下任意一种方式进行：缩短资产的偿还期限，或者延长负债的偿还期限，或者增加资产未来的现金流，减少负债未来的现金流等。所以，利率敏感性正缺口和持续期负缺口并不矛盾，事实上，上述各种方式都是有效利用利率上升时机、规避利率风险的可行方案，银行可以根据自己的实际情况来进行选择。

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